樊昊:三位一体——投行、绿色金融与科技金融业务实战

课程背景

“十五五”规划开启,“金融强国”目标首次纳入国家五年规划。《“十五五”规划纲要》明确提出要大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融,并将培育一流投资银行作为建设金融强国的重要举措。中国人民银行行长潘功胜强调,持续推进现代化金融市场建设是“十五五”期间关键任务,核心举措包括发展“科技板”股权与债券市场,推动绿色债券、可持续发展债券高质量发展。在政策导向下,构建“投行为枢纽、向绿色和科技延伸”的业务布局,已成为银行业把握战略机遇的关键抓手。

银行业转型进入深化期:净息差持续收窄促使银行将发展中间业务、提升轻资本运营能力作为战略核心,投行业务的枢纽地位愈发凸显;绿色金融已进入标准化高质量发展阶段;科技金融获得政策强力支持。《国务院办公厅关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》与《关于金融支持新型工业化的指导意见》相继出台,为投行、绿色与科技金融协同发展指明了方向。

本课程聚焦构建“投行为枢纽、绿色金融和科技金融为延伸”的三位一体融合发展模式,帮助银行从业人员准确把握政策方向,系统掌握业务技能,加快实现从传统“资金中介”向“融资+融智”全方位综合金融服务商的转型。

课程收益

● 政策把握与战略思维:深刻领会“十五五”规划纲要及金融“五篇大文章”的政策内涵,准确理解投行为枢纽、绿色与科技为延伸的战略逻辑,把握业务发展趋势与市场机遇

● 投行枢纽能力:掌握投行核心业务逻辑与产品体系,深刻理解投行作为资本对接枢纽的功能定位,熟练运用“商行+投行”一体化服务模式,提升整合资源服务客户的综合能力

● 绿色金融实务:掌握绿色信贷、绿色债券、ESG投资、碳金融等全产品工具箱,依托投行枢纽延伸服务链条,提升绿色项目识别、风险评估与综合服务能力

● 科技金融服务:把握科技企业成长规律,运用投行工具整合多种金融资源,提升覆盖科技企业全生命周期的综合金融服务能力与数字化运营水平

课程时间:2天,6小时/天

课程对象:商业银行银行客户经理、产品经理、信贷管理等业务骨干和相关人员

课程方式:知识讲授 + 案例教学 + 情景模拟 + 小组研讨

第一讲:目前政策全景

互动导入:政策关键词接龙

一、“十五五”规划纲要涉及内容梳理

1. “金融强国”首次写入国家五年规划

2. 大力发展:科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融

3. 培育一流投资银行和投资机构

1)提升投行专业能力

2)培育优质投资机构

3)提供多元化金融支持

4)优化行业生态体系

4. 发展多元股权融资,加快多层次债券市场建设,稳步发展资产证券化

二、科技金融和绿色金融在“五篇大文章”中的政策框架

导入:“五篇大文章”时间线

1. 科技金融

1)支持对象

对象1:科技型企业

发展方向:统筹运用股权、债权、保险等多种手段

对象2:国家重大科技任务

发展方向:丰富金融政策和工具组合,健全重大技术攻关风险分散机制

对象3:科技型中小企业

发展方向:大力发展股权投资、创业投资、天使投资,优化融资环境

对象4:科技创新

发展方向:发挥多层次资本市场关键枢纽作用

2)实施路径

路径1:构建分工协作的金融机构体系

路径2:完善高度适配的产品服务体系

路径3:强化资本市场融资功能

路径4:健全风险管理体系

2. 绿色金融

1)关键措施

措施1:提供高质量金融供给

措施2:坚持“先立后破”原则

措施3:统筹支持绿色发展

措施4:确保国家能源安全

措施5:健全绿色金融标准体系

措施6:引导金融机构纳入绿色因素

措施7:丰富金融产品服务

措施8:推动碳核算和信息披露

措施9:深化绿色金融国际合作

2)实施路径

路径1:健全标准体系

路径2:丰富产品体系

路径3:强化风险管理

三、投行、绿色金融和科技金融三大业务的协同逻辑

任务:构建“投行为枢纽、向绿色和科技延伸”的“三位一体”的融合发展模式

1. 投行业务是核心枢纽

2. 绿色金融和科技金融作为产品延伸领域,可开辟出新业务增长曲线与价值创造空间

3. 2025年以来的趋势

1)非金融企业债务融资工具方面:专项产品创新提速,绿色科创领域占比大幅提升

2)资产证券化方面:2026年绿色/科创ABS占比达22%,创新产品加速落地,紧扣双碳与科创政策主线

第二讲:投资银行、绿色金融产品

互动导入:“产品连连看”PK

一、投资银行的核心功能和发展历程

1. 三大核心功能

1)融资中介:通过承销股票、债券等帮助企业从公开市场募集长期发展资金

2)交易中介:在二级市场为提供做市、经纪、自营交易等服务

3)财务顾问:为企业提供兼并收购、资产重组、结构融资、风险管理等战略性解决方案

2. 投行业务在我国的发展历程

1)萌芽探索期(1980年代末-2004年)

2)规范发展期(2005年-2015年)

3)全面深化期(2016年-2020年)

4)创新转型期(2021年至今)

二、投行基础产品

1. 非金融企业债务融资工具

1)基础产品

——短期融资券、超短期融资券、中期票据、定向债务融资工具(PPN/ABN)

2)专项产品

——绿色债券、碳中和债、蓝色债券、可持续发展挂钩债券、转型债券、乡村振兴票据、永续票据、科创票据、混合型科创票据

3)跨境产品:熊猫债

2. 债券承销

1)尽职调查模块

模块1:发行人主体资格尽职调查

模块2:财务真实性尽职调查

模块3:关联关系与关联交易梳理

模块4:募投项目合规性尽职调查

模块5:风险排查

2)方案设计阶段要点

要点1:匹配发行人融资需求

要点2:灵活选择发行方式

要点3:合理设计条款结构

要点4:充分考虑投资者偏好

要点5:落实专项监管要求

3)申报阶段注意要点

要点1:监管政策把握

要点2:申报材料质量提升

要点3:反馈回复配合

要点4:沟通协调工作

4)发行定价阶段注意要点

要点1:做好市场研判

要点2:精准开展投资者推介

要点3:合理确定发行利率

要点4:防范发行失败风险

5)存续期管理阶段注意要点

要点1:督促发行人履行信息披露义务

要点2:持续跟踪发行人经营情况

要点3:监督募集资金使用

要点4:做好投资者服务

要点5:建立风险处置预案

互动环节:债券承销尽职调查“找茬”

案例:某国有行承销特大型能源企业超短融资券”

2. 资产证券化业务

1)证券类型

类型1:债权类:ABN/ABCP

类型2:收益权类:ABN

类型3:不动产类:ABN(类RE ITs、CMBN)

2)各方主体及作用

主体1:原始债务人:承担债务偿还义务

主体2:发起人(原始权益人):持有对原始债务人的债权

主体3:发行人(SPV,特殊目的载体):核心枢纽

主体4:资产服务机构:负责基础资产的管理

主体5:受托管理机构:接收资产服务机构划转的资金

主体6:投资人(证券购买人):认购发行人发行的资产支持证券

主体7:中介机构:整个发行交易提供专业中介服务

3)增信方式

4)产品类型

案例:格力电器供应链应付账款资产证券化

案例:沪渝蓉高铁武宜段基础设施资产证券化

案例:皖江天柱山门票收费权资产支持专项计划

3. 财务顾问业务

1)基础类财务顾问业务

2)新型财务顾问业务

提醒:财务顾问业务一般都是与具体的融资业务一并进行

4. 并购重组业务

1)主要涉及产品

境内并购贷款、境外并购贷款

并购基金、并购类债券

标的公司子公司融

2)银行并购重组服务交易流程

第一阶段:交易前期准备阶段

第二阶段:交易执行阶段

第三阶段:交易完成后整合阶

5. 私募股权投资基金财务顾问

1)私募股权基金参与方式

方式1:基金出资人(有限合伙人,LP)

方式2:管理人(普通合伙人,GP)

方式3:投资标的

方式4:托管人

2)重点满足三类主体的不同需求

第一类:政府招商引资、打造特色产业集群的需求

第二类:龙头企业进行产业上下游扩张、提升科技能力需求

第三类:中小型科创企业获得融资支持、实现快速发展的需求

6. 股权融资产品

1)直接投资:规模较大、经营稳定的企业

2)基金投资:需要资本支持和风险分散的企业

3)股权收益权投资:希望灵活融资而不改变股权结构的企业

三、绿色金融业务

2. 发展沿革:划分为四个主要阶段

1)萌芽起步阶段(2007年以前)

2)政策框架构建阶段(2007年-2015年)

4)深化提质阶段(2021年-至今)

3. 两种创新方式

1)产品创新

——信贷产品创新、债券市场创新、资产证券化创新、碳金融工具创新、供应链金融创新

2)服务模式创新

方式1:设立专营支行或特色部门

方式2:“商行+投行”联动模式

方式3:银团贷款模式

方式4:金融科技应用

4.绿色信贷认定标准

1)认定基本原则

原则1:相关性原则

原则2:合规性原则

原则3:可验证性原则

原则4:DNSH原则(无重大损害原则)

2)认定范围(九大核心领域)

——节能降碳、节能降碳、资源循环利用、能源绿色低碳转型、生态保护修复利用、基础设施绿色升级、绿色服务、绿色贸易、绿色消费

3)认定流程审核要点

要点1:申报材料完整性

要点2:基线与效益测算

要点3:合规性审查

要点4:资金用途管理

4)“反漂绿”风险防控要点

要点1:建立筛查机制

要点2:证据链管理

要点3:动态跟踪评估

要点4:信息披露要求

互动环节:“反漂绿”风险防控实战演练

5. 绿色金融支持范围

第一环节:生产环节

1)清洁低碳生产技术改造

2)绿色产品设计与制造

3)工业资源循环利用

4)低碳能源替代

5)污染防治与清洁生产

第二环节:流通环节

1)绿色物流基础设施

2)低碳运输工具应用

3)绿色供应链管理

4)智慧流通节能改造

5)绿色包装推广

第三环节:消费环节

1)绿色产品消费

2)绿色建筑和绿色居住

3)绿色出行

4)绿色消费场景打造

5)二手商品循环利用

6. 绿色信贷业务流程

1)项目识别阶段

——筛选与甄别潜在客户与项目,确保融资标的具备明确的绿色属性

2)环境效益评估阶段

——评估项目可能产生的环境正面影响及潜在环境风险,是授信决策的重要依据

3)授信审批环节

——按照授权进行贷款审批,并可能给予符合条件的项目利率优惠等措施

4)贷后管理阶段

——需持续监测信贷资金是否实际投向绿色领域,并跟踪项目运营期的环境表现,确保其环境效益如期实现。

案例1:生活垃圾焚烧发电项目

案例2:碳资产质押融资项目

第三讲:投行+绿色金融实战

互动导入:“绿色项目大家看”

一、绿色债券项目

1. 风电公司绿色永续债项目

银行营销要点:

1)已经和客户保持良好合作关系

2)抓住客户需求和绿色债券新政策出台时机,促成业务落地

2. 燃气集团短融项目

银行营销要点:

1)抓住全国天然气上升趋势和客户业务扩张时机,果断给于较大金额授信,且价格优惠

2)利用本行发债优势,积极推荐客户发行超短融,效果良好

二、绿色金融资产证券化项目

——供热集团收费权资产证券化项目

银行营销要点:专业分析客户整体负债结构不合理的情况,给出建议,得到客户认可

三、股权融资

——绿色能源产业基金股权直投项目

银行营销要点:

1)积极响应客户提出的需求

2)因为涉及国企混改,过程中与政府主管部门和客户保持密切沟通

四、并购贷款

——固废公司并购贷款项目

银行营销要点:

1)双方已建立良好合作关系

2)授信方案中明确客户如因交易时间或审批时效,先有自有资金支付不过2价款,贷款资金可以置换自有资金

五、“投行+商行”一揽子综合金融服务

——大型集团综合金融服务

银行营销要点:

1)组建专业团队,深入走访了解客户多方面的需求

2)根据客户管理方式向集约化发展的实际,提出专业化的“商行+投行+国际业务+公私联动”一揽子整体服务方案,得到客户认可

互动环节:投行+绿色——综合融资方案PK赛

第四讲:投行+科技金融实战

互动导入:科技企业生命周期排序

一、科技债券

1. 国内先进硅片制造企业科创公司债承销项目

银行营销要点:

1)主动营销,争取先机

2)内部联动,形成绿色通道,满足客户快速用款需求

3)积极为客户争取政策补贴,进一步加深合作关系

2. 未盈利专精特新创新药企业科创双创债券项目

银行营销要点:

1)提前布局,主动挖掘科技型企业潜在直接融资需求

2)主动对接地方政府增信工具,为企业债券发行降低了发行门槛

3)为企业提供了包括综合授信在内的全生命周期金融服务

二、科技并购贷款

1. 国内AI芯片龙头跨境并购欧洲车载芯片专精特新企业项目

银行营销要点:

1)针对科技企业轻资产特点,认可标的知识产权价值,不强制要求传统固定资产抵押

2)依托境外分支机构网络解决跨境并购中的尽调、合规、汇兑问题

3)匹配科技企业整合周期设计灵活的还款计划,降低企业并购初期的现金流压力

2. 工业互联网龙头并购区域细分赛道专精特新企业项目

——银行营销要点:

1)将知识产权纳入合格担保品范围,适配科技企业轻资产特点

2)打造“并购贷款+流动资金贷款+投贷联动”的一揽子服务,满足科技企业并购后整合、扩张的多元化需求

三、科技类股权融资

1. 长鑫科技股权投资

银行营销要点:

1)锚定国家战略赛道,提前布局优质项目

2)发挥集团全牌照优势,打造一体化服务能力

四、投行+绿色+科技融合案例

1. 天能股份绿色科创债投资项目

银行营销要点:

1)聚焦政策方向,抢抓业务机遇

2)深耕本土产业,精准捕捉需求

3)专业能力保障,提升服务体验

互动环节:科技企业全生命周期融资“接力赛”沙盘

课程核心：知识点回顾:

1. 三大业务的协同逻辑

2. 核心产品

3. “投行+绿色”实战案例

4. 投行+科技”实战案例

授课老师

樊昊老师的课程大纲