甲、美以伊战后新局与全球资金方向（60分钟）
1. 战争的本质：地缘 × 资本再分配
• 冲突常态化（中东 / 俄乌）
• 霍尔木兹海峡：能源定价核心
• 战争 → 谈判 → 再平衡
沟通话术：
「市场不是在交易战争，而是在交易对战争的预期」
2. 三大核心指标（判断周期位置）
• 油（能源）
• 金（避险）
• 利率（资金价格）
沟通话术：
「我们不猜市场，我们只看三样东西：油、金、利率」
3. 资金流向重构
• 资金回流美国（安全溢价）
• 欧洲 / 新兴市场承压
• 中国结构性机会
沟通话术：
「钱往哪里走，机会就在哪里」
4. 宏观到市场的传导路径
战争 → 能源 → 黄金 → 美债 → 科技
沟通话术：
「当市场从恐慌切换到成长，科技就会接棒」
乙、中国经济与政策驱动（60分钟）
1. 六大方向：
• AI算力
• 电力系统
• 电网
• 工业机器人
• 航天卫星
• 氢能源
沟通话术：
「行情，本质是市场的想像力」
3. 股市角色变化
• 融资市场 → 信心市场
• 春季播种，秋冬收割
• 短线客成为量化点心
沟通话术：
「散户对转折点的想像，量化毫秒收割！」
4. 投资核心逻辑
• 十五五规划方向
• ＥＴＦ比个股具备更高的安全优势
沟通话术：
「美以伊战后，市场的想像力就是下一个风口」
丙、股市主线与10大风口（110分钟）
1. 主线判断三大信号
• 油价回落
• 黄金转弱
• 利率下降
＋新增关键判断：
主线产业是否进入资金共识阶段
沟通话术：
「投资不确定，富贵险中求」
2. 当前10大资金主线
第一层：AI核心基础设施（最强主线）
① AI算力链（GPU / HBM / 封装）
• 标的：NVIDIA / AMD / 中际旭创 / SMH
• 观察：
• HBM涨价
• AI服务器订单爆发
• 放量突破不回头
沟通话术：
「算力就是未來的石油」
② AI电力链
• 标的：NextEra / 国电南瑞 / XLU
• 观察：
• 云厂CAPEX暴增
• 电价上涨
沟通话术：
「AI的尽头是电力」
③ 电网设备
• 标的：Eaton / 许继电气
• 观察：
• 变压器缺货
• 电网投资扩张
沟通话术：
「不是缺电，是电送不到」
第二层：能源重构（战争延伸）
④ 天然气 / LNG
⑤ 核能 / 铀
⑥ 铜 / 电气化
沟通话术：
「石油失序，能源重构」
第三层：國防科技轉向（不對稱的戰爭成本）
⑦ 军工
反无人机
雷达感知
微波武器
激光武器
卫星武器
速炮武器
无人机
弹药补库存
机器人佣兵
⑧ 网络安全
沟通话术：
「未来最贵的是安全」
第四层：人口、医美、创新药
⑨ 工业机器人
⑩ GLP-1口服减肥药
沟通话术：
「人口问题就是产业机会」
3. 實例操作講解
一：故事期
• 媒体开始讲
• 波动大
操作：观察（不可重倉！）
二：共识期（主战场）
• 放量上涨
• 回调不破
操作：重仓
三：拥挤期
• 散户涌入
• 情绪极高
操作：减仓
沟通话术：
「真正赚钱的阶段，不是第一天，而是第二阶段」
4. ETF与技术操作
• TS2606
• 周K KD82
• RSI
• 趋势线
5. 操作纪律
• 小跌小买，大跌大买
• 不追高
• 看量、看趋势
• 3~4%止損
沟通话术：
「机会在犹豫中诞生，在疯狂中结束」
丁、量化交易与市场新结构（30分钟）
1. 市场本质变化
• 人性 → 算法
沟通话术：
「你看到机会的时候，机器已经做完」
2. 量化优势
• 速度
• 纪律
• 数据
3. 主力运作路径
• 建仓 → 机构 → 技术突破 → 散户接盘
沟通话术：
「你看到的是机会，其实已经是结果」
4. 市场新规则
• 行情缩短
• 信息透明
• T+0对抗T+1
沟通话术：
「现在拼的不是判断，是系统」
戊、资产配置与客户解决方案（80分钟）
1. 当前环境
• 利率下行
• 波动加剧
2. 全球配置模型
10%：事件驱动（战争 / 政策）
30%：第二层主线（核心盈利）
20%：ETF趋势资产
20%：防守（红利 / 债）
20%：现金
3. 产品匹配（依需适配）
• 私募（量化）
• ETF
• 保险
4. 保险价值
• 利率锁定
• 长期复利
• 资产隔离
• 传承
沟通话术：
「保险是把不确定变确定」
5. 高端客户方案
• 家族信托
• 财富隔离
• 传承设计
沟通话术：
「你不在的时候，它还在工作」
己、财富人生与传承（20分钟）
人生四阶段
• （创富）屯卦
• （速财）乾卦
• （守富）恒卦
• （传承）家人卦
结语：判断心法
有没有真实需求
有没有资金进场
有没有故事扩散
可以被资金反复讲的故事
不是投资，而是站在资金准备讲故事的地方
授课老师
房继良 前花旗银行台湾区投研主管
常驻地：广州
邀请老师授课：13439064501 陈助理
