《提升从业人员基本面、资金面、政策面分析能力》
课程导语:
金融是实体经济的血脉,为实体经济服务是金融的天职和宗旨。随着我国利、汇率改革不断深化,央行货币政策投放在数量型与价格型操作手法灵活,掌控市场流动性手段与力度提升,信贷行业的市场规模不断扩大,金融机构或投资者通过传统信息赚取差价已有难度,主动了解市场大局,掌握市场信息与波动方向,看懂国家统计局的数据公布,显得越来越重要。行业分析是指根据经济学原理,综合应用统计学、计量经济学等分析工具对行业经济的运行状况、产品生产、销售、消费、技术、行业竞争力、市场竞争格局、行业政策等行业要素进行深入的分析,从而发现行业运行的内在经济规律,进而进一步预测未来行业发展的趋势。信贷行业作为金融体系的重要组成部分,对于支持实体经济、促进经济增长起着关键作用。
近期各家上市银行的一季报陆续披露完毕,伴随着业绩的波动,多家股份行在组织架构上也陆续做出了调整。各大银行的财报,都在提客群经营,也都在提数字化手段做好客群细分经营。在2019年,阿里和贝恩合作推出了8大类快消客群,在快消的客群分层结构上,对于今天的金融客群经营有着非常深度的借鉴意义,这些特征对于做客群细分经营时有着非常大的帮助和作用,在未来当银行要深度走入场景化经营时,这种客群的机构划分,可以极大程度的结局长期客群策略不清晰的问题,客群混合经营的问题。
主题:基本层面、资金层面、政策层面分析能力 ~ 宏观经济形势基本指标
宏观经济环境与金融市场梳理应用
国际角度观察重心
主要经济体运行比较
主流话题跟踪~ 各国货币政策存在偏差
地缘政治变化~ 中美G2博弈范围扩大:贸易、科技、金融、教育、外交
国内角度观察重心
三驾马车比一比~GDP数据恢复,实体经济的活力是否有所好转?
结构性货币政策发挥支持实体经济成效
放水与物价~M2推不动CPI?
为什么说中国会越来越开放~高水平开放~法治化市场化国际化
市场情绪与经济周期分析
贪婪与恐惧的国际指数代表
风险偏好与收益目标成就市场情绪
认识美林时钟与资产配置调整的重要
实证~流动性是最大的风险
经济周期与政策协调
基本面分析能力~看懂国家统计局的数据
宏观经济因素 (Fundamental analysis,FA)
经济环境与产(行)业状况
我国在全球经济的重要性是贸易?制造?消费?
我国经济增长面临的国内外挑战
微观经济因素
国家层面看财政收入与支出
企业层面看经营管理和财务情况
政策面分析能力~抓对政府高层会议时间与看懂报告
GDP怎么来的?
国际收支面看热钱移动
资金面分析能力~看懂央行货币政策报告
我国金融市场资金面指标
短期/中期/长期利率指标
官方利率指标 MLF/LPR/逆回购
市场行情指标
汇率观察~央行的主导力量
每日汇率中间价怎么形成与影响
离岸价的驱动
我国资本市场现况分析
强调注册制改革与解决中小企业融资问题
央行货币政策工具
数量型工具~降准力度最大但有空间吗?
价格型工具~降息是指那一块降息最有效果?
逆周期调节/跨周期概念
我国央行强调定向滴灌是配合政策引导信贷资源投放
我国强调市场开放是画好跑道再开放
金融衍生品具备杠杆及加速特性
行业分析方法论看投资(信贷)策略应用
行业分析的重点在于“分析”。搜集行业资料是基本操练,分析才是整个行业研究过程的重点~
进行信息搜集,再归纳出关键信息
分析思路:初步判断/看清局势/找出机会
行业概述与选择重点企业
行业生命周期与市场定位
行业发展前景与投资价值化
市场规模/护城河/盈利竞争/外部驱动力
行业研究基本脱不开以下5个模块:
行业现状与未来发展趋势。一般包括:产业链构成与特点、价值流通方向、行业规模、历史发展情况和未来趋势等
行业特征。一般包括:行业壁垒、主要风险和关键成功因素等
行业细分领域与竞争格局。一般包括:行业细分市场规模、细分市场发展特征、行业集中度和主要竞争对手表现情况等
客户/消费者行为。一般包括:客户属性、客户价值和采购行为特征等
投资并购情况。一般包括:投资规模、投资数量与频率、投资热点、交易特征和潜在标的分析等
方法论按照场景使用的分类讲解:
PEST是针对行业进行宏观环境分析的模型
Politiacal(经济)、Economic(经济)、Social(社会)、Technological(技术)
广泛运用的SWOT可分为内部和外部环境
内部环境:Strength(优势)、Weakness(劣势)、
外部环境:Opportunity(机会)、Threats(威胁)
5W2H即七何分析法
如何学习行业分析?
研究行业现状
研究行业动能与未来变化
获取行业信息的方法
信贷市场展望
进一步支持科创企业、专精特新企业、战略性新兴产业发展,优化完善科技金融服务体系
金融服务“专精特新”企业正成为银行优化自身信贷结构的重要渠道
线上信贷服务逐渐成为主流,通过大数据风控、智能审批等技术手段,实现了快速、便捷的信贷服务
观察金融市场主流呼应效果
银行都在建立客群的分类经营体系
传统分类有两种模式:
基于业务的场景或者KPI考虑下的客群分类
业务走向的客群分类逻辑 ,例如平安银行2020年公布了目前其经营的8大类核心客户
“董监高”、“超高净值”、“小企业主”、“理财金领”、“精明熟客”、“颐年一族”,“年轻潮人”、“有车一族”
以业务(KPI导向)为核心的客群经营,牺牲了一部分客户体验,但是有不错的达成效果
基于数据分析上的定义或者筛选定义分类
建立海量的客户标签。例如属性、行为、消费等等标签体系
但是这种客群的计算规模不确定、客群是否需要持续运营不确定
构建营销名单和高价值客户,展开定向营销
建立在客户必须在银行有较丰富的数据基础条件上
以客户为中心的经营模式
人的生命周期自出生开始,金融属性就伴随着一生
客户为中心是以客户场景和状态来作为经营标准
中长尾用户(大多数是AUM低的客户群),今天很多银行开始重视这批用户的价值
每一个用户都具备金融属性,这种金融属性不在A银行,并不代表失去(可能存在于b银行c银行),只是A银行没有渗透到客户的场景和服务中
解析2019年,阿里和贝恩合作推出8大类快消客群的分类模式
第一类-中坚力量
第二类-新势力
第三类-蓝海人群
商贸客群既是银行活期储蓄的重要来源,也是银行产品营销的重点对象
商贸客群的贡献价值主要表现在交易手续费、商户余额沉淀、商户AUM、商户贷款、商户场景获客、商户优惠生活圈
商贸客群出现的高频场景分别是社区周边、街道商圈、集中市场
商贸客群获客的关键方法
专业化服务及综合化方案深耕客户实现收益
区域市场分析及重点行业客户营销
客户分层与客户营销策略、客户细分与客户KYC
客户需求多元化,应提供一揽子综合金融服务方案
学校的业务场景分析
家委会、校友为资源延伸的机会
投贷联动—为企业提供综合金融服务解决方案
某科技项目融资+产业引导基金
客群分析与客户沟通
授课老师
赵疏敏 上海第一财经特约嘉宾、特约评论员
常驻地：上海
邀请老师授课：13439064501 陈助理
