【课程背景】
在当前经济增速放缓、金融监管趋严（如2025年《私募投资基金监督管理暂行办法》修订深化）的背景下，私募股权基金行业面临募资难、退出渠道收窄、合规成本攀升等多重挑战。同时，长期资金（社保、险资等）加速入局，政策持续支持“投早、投小、投科技”，行业分化加剧，新进入者需精准把握募、投、管、退全流程的核心逻辑与合规要点，构建差异化竞争力。本课程结合2025年最新监管动态（如中基协管理人登记备案新规、ESG披露要求）及实战案例，帮助从业者快速掌握私募基金全周期运作的核心技能。
【课程收益】
1.体系化认知：掌握私募基金“募投管退”全流程核心逻辑及实操工具。
2.合规避坑：熟悉2025年私募基金备案、投资限制、信息披露等最新监管要求。
3.竞争力构建：学习募资策略、项目筛选、投后增值及退出路径设计，提升基金持续运营能力。
4.价值投资实践：结合科技、绿色产业等政策风口，掌握长期价值投资方法论
【课程特色】
1.政策时效性：覆盖2025年中基协管理人登记备案新规、ESG强制披露、港股“科企专线”等前沿政策。
2.全流程实战：从募资LP画像到退出税务筹划，提供《募资计划书模板》《投后管理清单》等工具。
3.多角色视角：融合GP、LP、被投企业、监管四方需求，解析利益博弈与协同逻辑。
4.案例驱动：拆解科创板企业培育、S基金份额转让、对赌条款纠纷等典型场景。
【课程对象】
新入行的私募基金从业者（投资经理、合规风控岗）。
转型进入私募领域的银行、券商、家族办公室从业人员。
拟设立私募基金的企业创始人及财务负责人。
【培训形式】
讲授+案例研讨：结合政策解读与失败案例（如备案材料瑕疵被驳回、对赌条款触发纠纷）。
工具实操：分组演练募资路演、尽调报告撰写、退出方案设计。
【课程时间】
两天
【课程大纲】
Day 1 上午：私募基金募资与合规设立
模块1：募资策略与LP资源整合
【知识要点】
1.LP类型与偏好：政府引导基金（返投要求）、险资（低风险偏好）、家族办公室（定制化需求）。
2.募资材料设计：PPM（私募备忘录）核心要素（投资策略、团队背景、历史业绩）。
3.募资谈判技巧：管理费与Carry分配博弈、关键人士条款（Key Man Clause）设计。
【工具应用】LP画像分析表、募资路演清单。
【典型案例】某新能源基金因未满足政府引导基金返投比例被罚没管理费。
【教学方法】小组讨论（模拟LP-GP谈判）。
【成果输出】定制化募资计划书框架。
模块2：管理人登记与基金备案合规
【知识要点】
1.2025年中基协登记新规：股权结构穿透核查、投资团队实战经验要求（需
提供3个成功退出案例）。
2.备案材料避坑：名称禁用“理财”“资管”、创业投资基金实缴门槛。
3.关联交易披露：需经全体投资者同意并定期报告。
【工具应用】备案材料自查清单、风险揭示书模板。
【典型案例】某基金因名称含“资管计划”被驳回备案。
【教学方法】案例拆解+材料模拟填报。
【成果输出】备案材料合规性自评报告。
Day 1 下午：项目投资与估值风控
模块3：项目筛选与尽职调查
【知识要点】
行业赛道选择：政策支持领域、产业链安全。
尽调核心维度：财务真实性、法律风险。
尽调工具：财务造假“红旗标志”。
【工具应用】尽调问题库、财务模型模板（DCF、可比公司法）。
【典型案例】某TMT企业因核心技术专利纠纷导致估值腰斩。
【教学方法】沙盘模拟（从尽调到投资决策会）。
【成果输出】尽调报告核心章节框架。
模块4：交易结构设计与估值博弈
【知识要点】
投资工具选择：可转债（债转股条款）、优先股（清算优先权）。
对赌条款设计：净利润对赌（复合增长率≥30%）、上市对赌（科创板/港股时限）。
估值调整机制：ESOP预留（≤15%）、反稀释条款。
【工具应用】对赌协议模板。
【典型案例】某消费企业因对赌失败触发股权回购。
【教学方法】角色扮演（企业方 vs 基金方谈判）。
【成果输出】交易结构设计草案。
Day 2 上午：投后管理与增值服务
模块5：投后监控与风险处置
【知识要点】
1.投后管理框架：定期财报分析、董事会席位行使、关键指标预警。
2.危机处理：专利诉讼应对（48小时响应机制）、实控人道德风险。
3.增值服务：供应链优化（引入战略客户）、高管激励（股权激励方案设计）。
【工具应用】投后管理仪表盘、危机响应手册。
【典型案例】某生物医药企业因临床试验数据泄露遭做空。
【成果输出】投后管理行动计划表。
模块6：ESG与长期价值投资
【知识要点】
ESG披露要求：科创板碳排放数据、数据安全合规。
长期资本引入：社保/险资配置策略、S基金份额转让（区域性股权市场试点）。
影响力投资：社会效益与财务回报平衡（如绿色科技、普惠医疗）7。
【工具应用】ESG评估模型、S基金交易流程指南。
【典型案例】某储能基金。
【教学方法】小组辩论。
【成果输出】ESG整合投资策略报告。
Day 2 下午：退出路径与税务筹划
模块7：多元化退出策略设计
【知识要点】
退出方式对比：IPO、并购、回购。
份额转让创新：区域性股权市场S基金平台。
退出时机选择：行业周期、政策窗口。
【工具应用】退出路径决策树、S基金估值模型。
【典型案例】某AI企业通过港股18C机制6个月快速上市。
【教学方法】案例研讨（退出方案优劣对比）。
【成果输出】多场景退出方案设计。
模块8：税务优化与合规清算
【知识要点】
架构税负对比：契约型、合伙型、公司型。
退出税务筹划：股权转让 vs 分红退出税负差异、地方税收优惠。
清算合规：基金存续期届满处理、投资者分配顺序。
【工具应用】税负测算表、清算流程清单。
【典型案例】某基金因未代扣LP个人所得税被稽查。
【教学方法】架构重组模拟。
授课老师
胡晓妃 18年资本运营与商业模式设计经验
常驻地：北京
邀请老师授课：13439064501 陈助理
