课程导语
当前的国际货币体系以美元为主导,美元在全球金融和贸易中担当关键角色,作为主要的全球储备货币。从全球外汇交易数据来看,美元依旧占据主导地位。根据国际清算银行每隔三年的央行外汇调查数据,全球外汇市场日均成交额达7.5万亿美元,其中美元的全球外汇交易份额维持在85%以上。美元的全球外汇交易份额大于排名第2的欧元、第3的日元以及第4的英镑市场份额的总和,人民币则从2019年的全球第8跃升至第5名。2024年,国际汇率整体仍受到美联储货币政策与美元波动的影响,国际货币面临的不利因素受利差波动,但人民币汇率仍具备逐步企稳的基础,主要因素包括市场对美联储政策预期开始转向、国内经济基本面复苏、资本市场跨境资金将有序回流、多国将用人民币结算商品贸易等。
同样地,金融市场的变动中,一定不能忽视贵金属的波动以及走势。美国的财政压力,结合通胀回落和经济走弱的预期,导致美联储在2024年降息的可能性增加。这些因素构成了预测金价和银价看涨的底层逻辑。2022年以来,黄金价格上涨主要源于市场避险情绪升温,特别是在有金融危机隐忧及地缘政治的风险背景下,美联储自2022去年3月以来连续11次加息,本轮已累计加息 525个基点,2024年黄金又创历史新高了,美元货币政策与美元指数对黄金的影响?通货膨胀买黄金还是通货紧缩买黄金?这些都是投资黄金必须要有的基础认识。随着经济不断发展,科技水平不断推升贵金属下游应用领域中工业、汽车产业、光伏、石油化工、金银饰品、电子电器产业高速发展的环境下,我国贵金属行业市场前景广阔。近年来人均收入水平增长明显,人们的购买力得到提升,消费水平也随之提高。黄金价格的走势判断既离不开对于其金融属性分析,也离不开商品属性分析,“卖事实+买预期”是今年黄金交易主线。课程将针对上世纪以来的黄金走势做分析与经验分享
授课大纲
宏观经济与金融局势~市场话题看贵金属市场与外汇市场趋势
宏观经济金融局势主要话题探讨
世界主要经济体检视
影响经济的国内三大灰犀牛与国外黑天鹅分析 :
“去美元化”~美国掌握了全球清算、支付、结算渠道,形成了完备的美元交易网络系统
中美G2牵动世界经济
美国货币政策外溢效应? 面对美元割韭菜~从金本位主义到美元结算地位
地缘政治影响全球能源、贵金属商品市场、资本市场大变局
黄金的避险效果真的存在吗?
全球“淘金”热预计将持续/ 为什么有缘缘不断地热钱追逐贵金属
憧憬美联储FED会减息预期从未降温
以巴冲突加强投资者对避险资产的需求
资源是有限的,欲望是无穷的~衍生品市场黄金期货、ETF、纸黄金等不同的非实体投资工具推波助澜
一些国家经济增长趋势放缓的预测,2024年第一季度银价的上升势头并不像黄金一般强劲
贵金属市场:传统避险资产的黄金配置价值进一步提升
贵金属市场的定义与分类(黄金、白银、铂金等)
贵金属主要指金、银和铂族金属(钌、铑、钯、锇、铱、铂)等8种金属
贵金属市场的历史与现状:我国贵金属市场规模占全球的比重近四成
贵金属市场的功能与重要性:国际储备/饰品/工业与高新技术产业/保值增值需要
贵金属市场的参与者与交易机制
我国金属行业市场前景&产业链
解读伦敦金银市场协会(以下简称LBMA)发布(2024年度第一季度)报告认识市场信息
全球金融市场受美货币政策波动~美元与黄金的负相关走势
解读FED货币政策
国际热钱移动与国际商品结算、美元指数怎么走?
去美元化方兴未艾、美债抛售的话题
贵金属市场历史重要事件分析
历次事件危机和债务违约对于黄金的推动分析
黄金价格的走势判断
金融属性分析
商品属性分析
长期上涨趋势~自2002年以来的交易经验分享
后市有哪些观察重点?突破高位可能~~多头配置价值
市场避险情绪偏重: 中国老百姓与印度老百姓酷爱黄金投资
全球主要央行大量购入黄金储备~截至2024年1月底,中国人民银行的黄金储备已增加至了2,245吨
后疫情时代~铂金首饰行业实现强劲复苏
地缘政治变化非美货币承压?美元指数开始转跌?
客户询问还能“入场”吗?涨时重势 跌时重质
关注全球货币政策与资本市场动向~ 认识市场焦点“鲍威尔曲线“
全球经济与政策因素:地缘政治风险的影响,还会不会出现“黑天鹅”
长期来看,逆全球化导致美元、美债的信任程度下降,对应的黄金作为世界通用货币更获市场信任
市场需求:中国人民银行不断增持黄金/ 各国央行现况分析~2023年,各国央行的净购买量高达1,077吨,这种旺盛的购买需求也继续保持到了2024年:供需关系与价格形成
外汇市场:2024年人民币汇率展望
全球汇市波动~美元到新兴市场割韭菜
FED紧缩货币政策到尾声否?观察美国物价与就业应该看的指标
国际热钱移动与国际商品结算、美元指数怎么走?利差驱动的背景
去美元化方兴未艾、美债抛售与债务高筑的话题
人民币国际化提速中,SWIFT占比? 人民币国际化只是理想目标
为什么居民趋之若鹜去香港存钱与保险? 老百姓追求资产配置
世界主要经济体的经济走势与汇率趋势
欧元区被动式跟进FED升息
日元汇率走贬预期 为什么日本2024一季度调高利率
非美货币再度承压?新兴市场谁的表现最好?
外汇市场及影响汇率的因素分析
全球主要国家经济体宏观经济分析
全球主要国家外汇市场及主要货币
影响汇率波动的主要因素
外汇管制货币/商品/避险货币分析
外汇的基本介绍、看懂趋势及外汇交易演练
央行召开会议对人民币汇率的论述明显表态
有能力对单边预期于以逆周期调节
双向波动是一种常态,不会出现“单边市”
具备调控经验以及预前管理能力
可操作工具并未用尽
主基调“合理均衡、基本稳定”
2010年离岸市场建置以来人民币区间都在央行可控范围
汇改背后的调控
中间价有效与有力的引导
为什么存在离岸与在岸市场?
人民银行永远不变的论述:
未来,人民银行将坚持市场在汇率形成中的决定性作用。人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定,人民币币值和购买力将保持稳定。
基本分析框架与风险管理:基本层面、技术层面、市场情绪分析
全球宏观经济指标对贵金属及外汇市场的影响
主要经济体的经济增长率(GDP)
代表物价的通货膨胀率(CPI、PPI)
货币政策制定下的收益率曲线(央行利率、基准利率、长期利率)
经济周期会不会影响贵金属及外汇市场的走势
经济金融事件与地缘政治风险的影响
技术分析在贵金属及外汇市场的应用
图表类型与解读(聚焦专精在K线图)
趋势线与支撑阻力位
移动平均线与振荡指标(RSI、MACD等)
技术分析与基本面分析谁比较好? 关键在融合
市场心理与情绪分析 不可以忽视Momemtom
投资者情绪与市场波动
行为金融学(交易心理学)在贵金属及外汇市场的应用
收风~小道消息影响投资者短线心理对市场走势的影响
交易策略与风险管理
入场前是否制定好交易策略的原则与步骤
止损与止盈的设置安排~风险承受能力
资金管理与仓位控制~ 以日为单位
纪律才是最重要的执行
授课老师
赵疏敏 上海第一财经特约嘉宾、特约评论员
常驻地：上海
邀请老师授课：13439064501 陈助理
