主讲：龙鑫老师
【课程背景】
当前全球经济面临“滞胀”与“分化”挑战，国内经济受有效需求不足、房地产拖累及地方债务风险制约，银行业零售业务陷入“增收不增利、息差收窄、客户黏性低”的困境。与此同时，公私募基金行业在政策驱动下加速变革，被动投资崛起、费率改革深化，客户对专业化资产配置的需求日益迫切。本课程立足宏观经济研判与银行业实战需求，结合智能工具应用与资产配置方法论，旨在帮助银行营销团队破解业务痛点，掌握基金营销与组合配置的核心逻辑，提升客户服务效能与风险管理能力，助力银行在复杂环境中实现零售业务转型与价值增长。
【课程收益】
▪ 宏观经济与政策洞察：掌握全球经济关键词及国内经济核心数据，理解政策工具箱对银行业务的关联影响；
▪ 银行业痛点破解：学习智能工具应用，从“数据找人”模式提升客户识别、策略制定与服务跟进效率；
▪ 资产配置方法论：系统掌握风险因子分析、组合构建逻辑（核心-卫星策略）及美林时钟应用，增强收益与抗风险能力；
▪ 基金行业趋势把握：解读公私募基金政策背景与策略矩阵，熟悉标准化工具（ETF、固收+）及区域化产品设计逻辑；
▪ 实战能力提升：通过案例研讨与配置方案设计，强化客户分层服务、动态调整及本地化资产配置的实操技能；
▪ 客户黏性增强：结合政策敏感度与沟通技巧，利用公私募工具组合满足高净值客户稳健收益与长期资金配置需求。
【课程对象】银行理财经理
【课程时间】1-2天（6小时/天）
【课程大纲】
一、全球与中国宏观经济概览
1.全球经济关键词
▪ “滞胀”与“分化”
▪ 美国政策冲击
▪ “一带一路”对冲风险
2.国内经济核心数据大盘点：
▪ GDP增长
▪ 通胀与就业
▪ 政策工具箱
二、国内经济三大挑战与银行关联
1.有效需求不足
▪ 数据对比
▪ 银行对策
2.房地产拖累边际减弱
▪ 政策效果
▪ 银行机遇
3.地方债务与金融风险
▪ 化债工具箱
▪ 风险提示
三、银行业现状与零售业务的核心挑战
1. 行业困境扫描
▪ 增收不增利
▪ 息差收窄
▪ 不良率攀升
2. 零售业务的核心痛点
▪ 战略摇摆
▪ 客户黏性低
▪ 运营成本高
四、Deepseek如何改变银行零售条线工作模式
1. 从“人找数据”到“数据找人”：智能分析的核心价值
2. 银行三大痛点破解：客户识别难、策略制定慢、服务跟进散
案例：某银行使用Deepseek将客户激活效率提升3倍
3. Deepseek快速上手
五、正确认识资产配置
1.投资与资产配置
2.影响资产价格涨跌的风险因子
3.预测投资收益率的方法
4.四种错误的投资决策心理
▪ 羊群效应
▪ 追逐回报行为
▪ 锚定效应
▪ 处置效应
六、构建资产组合的有效方法
1. 风险的另一面
2. 区分可控与不可控风险
3. 投资风险的“三色图”
▪ 绿色风险（回报相对确定，可掌控）
▪ 黄色风险（回报不确定，尚可接受）
▪ 红色风险（即使冒险也不见得会有回报）
4. 构建核心与卫星组合
▪ 防守型的核心组合
▪ 进攻型的卫星组合
5.资产配置的三个层次
▪ 战略资产配置
▪ 动态资产配置
▪ 战术资产配置
七、提升收益的有效策略
1. 美林投资时钟
2. 按照风险属性对常见资产的分类
▪ 强风险资产
▪ 弱风险资产
▪ 弱避险资产
▪ 强避险资产
3. 遵循配置逻辑前提下的美林时钟投资侧重
4. 判断经济未来走向的指标
5. 判断政策选项
6. 金融政策趋势
7. 提升风险判断能力
8. 泡沫的成因
9. 应对“黑天鹅”危机
▪ 杠铃型配置策略
▪ 法宝：提高自己的反脆弱性
10. 坚守价值投资
11. 价值投资实践总结
八、实操指南
1. 如何选择好公司
▪ 好公司的质量要素
分析工具：杜邦分析法、波特分析法、SWOT分析法。
案例：好公司护城河的三大要素之客户黏着度、网络效应、品牌效应。
▪ 给公司定价
四种公司：制造业、服务业、互联网企业、新兴行业及高科技企业。
▪ 公司股价的安全边界
三道防线
2.股市
▪ 成长股策略
▪ 趋势跟踪策略
▪ 聪明贝塔策略
3.房地产
▪ 供给与需求
▪ 非住宅房地产投资策略
▪ 不动产配置的建议
4.保险
▪ 人性与保险
▪ 利己与利他的保险
▪ 购买保险原则
▪ 传承工具
5.家庭资产配置四大类
课堂练习：利用Deepseek生成“宏观经济判断与资产配置建议”
九、公私募基金行业发展趋势与政策驱动
1. 政策背景与行业变革
▪ 新“国九条”对公募基金的影响：权益类基金扩容、费率改革、长期资金引入。
▪ 中长期资金入市政策：社保、年金、保险资金配置权益资产的趋势与挑战。
▪ 私募基金监管新规：运作规则落地与合规性要求。
2.标准化发展趋势
▪ 公募基金：被动投资（ETF）崛起与主动管理转型；银行系、外资系公募加速入场（如苏新基金、路博迈基金案例）。
▪ 私募基金：策略多元化（如量化、CTA、宏观对冲）与工具化产品创新。
▪ 行业集中度提升与小微机构出清：2024年权益基金清盘创历史新高。
十、公私募基金核心策略解析
1. 公募基金策略矩阵
▪ 权益类产品：逆周期布局（如低位发行混合型基金）、指数化投资（宽基/行业ETF）。
▪ 固收+与可转债：低利率环境下可转债的攻守平衡逻辑。
▪ 费率改革影响：管理费调降与长期业绩考核机制优化。
2. 私募基金策略特征
▪ 绝对收益导向：仓位控制（如震荡市低仓位避险）、核心能力圈深耕（如国企改革、成长股挖掘）。
▪ 工具化产品：量化CTA策略、衍生品对冲（如股指期货、期权）的应用。
▪ ESG与责任投资：长期价值与社会责任融合的配置趋势。
3.主被动策略融合
▪ 主动管理Alpha与被动Beta的协同配置（如“核心-卫星”策略）。
案例：南方基金、嘉实基金宽基ETF费率调降对资金虹吸效应的影响。
十一、基金配置逻辑与实战案例
1. 配置框架构建
▪ 风险收益匹配：根据客户风险偏好分层（保守/平衡/进取型）。
▪ 长期资金配置：养老金、家族信托等长期资金适配策略（如FOF、REITs）。
2.区域化产品案例
▪ 属地化资管产品：东吴资管一年期城投债产品的设计与募集逻辑（募资2.54亿元案例）。
▪ 客户需求洞察：高净值客户对稳健收益与区域经济支持的偏好分析。
3.动态调整与再平衡
▪ 市场周期轮动下的策略切换（如股债性价比模型应用）。
▪ 可转债“双低”策略与红利资产配置的实操要点。
十二、互动研讨与总结
1. 小组讨论
▪ 主题：“如何通过公私募工具组合提升客户黏性？”
现场练习：结合本地产业特征（如制造业、新能源）设计配置方案。
2.能力提升路径
▪ 政策敏感度
▪ 策略解读力
▪ 客户沟通技巧
授课老师
龙鑫 银行对公/对私营销管理实践专家
常驻地：深圳
邀请老师授课：13439064501 陈助理
