第一部分:形势、痛点与政策窗口
1.2026年银行业不良资产现状:抵押物价值缩水与“有价无市”困局。
2.新《商业银行金融资产风险分类办法》核心条款拆解:重组资产定义放宽、观察期设置与分类上调条件;“实质性重组”与“形式重组”的认定红线与合规边界;重组后至少归为关注类对拨备和考核的影响。
3.现实痛点直击:为何“宁挂不重组”?——终身问责、审计检查、内部追责机制形成的防御心态;诉讼清收全流程梗阻(立案难、评估低、流拍多、执行异议);处置损失一次性吞噬拨备与利润,业务条线缺乏化解动力。
4.理念重塑:从“三打”向“三重”(重组、重整、重构)转型的必要性。
第二部分:不良盘活核心策略与创新模式
一、债务重组盘活——用好新规窗口
1.适用标准:企业具备核心技术、市场渠道或资产经营价值,实控人合作意愿强,诉讼回收低于重组回收。
2.方案设计工具箱:降低利率、延长还款期限、调整还本节奏、部分利息减免、追加股东个人连带及新增有效担保。
3.现金流压力测试与回收测算:如何利用简化Excel模型对比“立即起诉拍卖”与“重组三年正常还款”的净现值(NPV)和回收率,用数据说服审批。
4.创新增信方式:引入政府风险补偿基金、保险增信、核心企业担保,提升重组方案安全性。
5.分类与拨备处理要点:新规下重组观察期内的风险分类管理,如何通过稳健的现金流预测合规上调分类,减少拨备计提冲击。
6.案例分析
二、资产重组与并购盘活——引入活水
1.操作路径:银行以债权人身份推动资产剥离、合并,引入产业投资人实施承债式收购,或通过“债转股+并购”实现退出。
2.破产重整中的银行主导权:利用金融债权人委员会推选主席行,选任管理人,设计重整计划中的优先权条款。
3.共益债务融资创新:对新注入资金赋予超级优先受偿地位,支持烂尾项目续建,保护存量债权。
4.案例分析
三、以物抵债与资产经营——变“包袱”为“财富”
1.痛点破解:抵债资产高额税费(土地增值税、契税)吞噬净值。财政部 税务总局公告2023年第35号将减免政策延至2027年底,银行可选择差额计税,大幅降低抵入与持有成本。
2.资产经营模式:将抵债厂房改造为仓储物流园或数据中心,旧商场改造成长租公寓或康养中心,与合作方成立SPV联合运营,收取租金并择机高价出售。
3.决策测算表:对比“直接抵债后立即挂牌出售”与“改造经营三年后退出”的内部收益率(IRR)
4.案例分析
四、投行化处置——用市场工具放大价值
1.不良资产证券化:交易结构设计(优先级/次级分层、流动性支持、资产服务商),适用大体量对公不良组合,实现会计出表与风险转移,同时保留超额服务收益。
2.不良资产收益权转让:在银登中心挂牌转让不良资产收益权,附带反委托清收安排,实现风险真实转移并保留客户关系,清收超额分成。
3.市场化债转股:针对具备上市潜力或行业整合价值的企业,通过“收债转股”或“增资还债”方式,阶段性持股并设计退出通道(回购、并购、上市)。
4.合规要点:洁净出表三要素——风险、报酬与控制权实质性转移,避免抽屉协议与保底回购,穿透监管下的结构设计底线。
5.案例分析
五、创新渠道与平台运用——突破地域与信息孤岛
1.单户对公不良转让与结构化交易:利用单户转让试点,与地方AMC设计“转让+反委托清收”结构,约定清收进度与分成,加速出表且不丧失清收积极性。
2.互联网+不良资产:阿里拍卖精准获客、大数据匹配产业投资人,突破本地买家不足;在线竞价提升溢价率。
3.带押过户在不良处置中的应用:对拟直接出售的抵押物,利用“带押过户”政策省去解押过桥环节,降低交易门槛,吸引更多买方,加速成交。
4.案例分析
第三部分:案例研讨
研讨案例背景:
“鑫茂纺织”为中型棉纺出口企业,总资产1.8亿元,负债1.5亿元,在某银行贷款6200万元(以工业用地50亩、地上厂房及专用纺织设备抵押),因海外订单断崖式下滑已逾期8个月,欠息480万元。企业实控人积极寻找转型,已研发出一款功能性纺织面料专利,有国内头部运动品牌意向订单,需新增投入2500万元进行设备改造和原料采购。
1.抵押物估值:经评估,土地及厂房快速变现价约2100万元,设备变现约400万元。
2.若直接诉讼拍卖,预计历时14个月,扣除税费、诉讼费及折旧后银行受偿率约32%。
3.当前有两家产业投资者表示兴趣:一家愿以“承债+增资”方式收购60%股权并注入流动性,但要求银行债务展期5年并降息至3%;另一家提供技术合作,不直接投钱。
4.当地政府愿提供100万元转型升级补贴,并协调担保公司对新增贷款给予50%风险分担。
5.行内阻力:风险部质疑“僵尸企业”重组会掩盖不良,审计担心违规,客户经理怕出现二次不良被追责。
讨论任务:
1.对鑫茂纺织进行“盘活可行性”判断,利用课堂所授工具计算不同处置路径的预期回收及NPV。
2.设计一套包含债务重组、引入投资者、政府增信、新增授信封闭监管等要素的盘活方案,明确各项风控措施。
3.撰写一份面向分行贷审会及风险委员会的“重组盘活建议书”大纲,包含算账对比、合规依据、风险缓释计划。
4.思考如何应对内部阻力与问责担忧。
第四部分:课程总结
授课老师
海晶 17年银行信贷、风控实战经验
常驻地：北京,兰州
邀请老师授课：13439064501 陈助理
